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期货价差套利是期货市场中一种常见的交易策略，它利用期货合约之间的价差变动来获取利润。准确计算盈亏是评估该策略是否成功的关键环节。下面我们就来详细探讨期货价差套利盈亏的计算方法。

期货价差套利主要分为两种类型：买进套利和卖出套利。买进套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约。而卖出套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小，则套利者卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约。

在计算盈亏之前，我们需要明确几个关键概念。首先是建仓价差，即建仓时价格高的合约价格减去价格低的合约价格；平仓价差则是平仓时价格高的合约价格减去价格低的合约价格。

对于买进套利而言，若平仓价差大于建仓价差，套利者将获利；若平仓价差小于建仓价差，套利者则亏损。具体的盈亏计算公式为：盈亏=（平仓价差-建仓价差）×合约数量×合约单位。例如，某套利者买入10手5月份大豆期货合约，同时卖出10手7月份大豆期货合约。建仓时，5月份合约价格为3500元/吨，7月份合约价格为3400元/吨，建仓价差为3500-3400=100元/吨。平仓时，5月份合约价格为3600元/吨，7月份合约价格为3450元/吨，平仓价差为3600-3450=150元/吨。每手合约单位为10吨，那么该套利者的盈亏=（150-100）×10×10=5000元。

对于卖出套利，情况则相反。若平仓价差小于建仓价差，套利者获利；若平仓价差大于建仓价差，套利者亏损。其盈亏计算公式同样为：盈亏=（建仓价差-平仓价差）×合约数量×合约单位。假设某套利者卖出5手9月份铜期货合约，同时买入5手11月份铜期货合约。建仓时，9月份合约价格为55000元/吨，11月份合约价格为54500元/吨，建仓价差为55000-54500=500元/吨。平仓时，9月份合约价格为54800元/吨，11月份合约价格为54600元/吨，平仓价差为54800-54600=200元/吨。每手合约单位为5吨，该套利者的盈亏=（500-200）×5×5=7500元。

为了更清晰地对比两种套利方式的盈亏计算，我们可以通过以下表格来呈现：

套利类型 盈利条件 亏损条件 盈亏计算公式 买进套利 平仓价差＞建仓价差 平仓价差＜建仓价差 （平仓价差-建仓价差）×合约数量×合约单位 卖出套利 平仓价差＜建仓价差 平仓价差＞建仓价差 （建仓价差-平仓价差）×合约数量×合约单位

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